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e川委员会支持硬性技术投资并欢迎新浪潮?中科创新米雷:周期长,但投资可以赚“大钱”

作者: 国际  发布:2019-11-09

原标题:技术卡是否有助于困难的技术投资并欢迎新潮流?中科创意米雷:周期长,但是投资可以赚很多钱

具有强大的抗循环能力的“硬技术”在风险投资市场掀起了一股投资热潮,并进入了发展的黄金时代。

“通过创建严格的技术环境和风险投资生态系统,我们已经成功地激活了西安的风险投资市场,如今,这一市场越来越多西安的一线项目西安已成为一项艰巨的技术投资中国科学技术有限公司的创始合伙人米雷在西安的技术创新大会上发表讲话西部安全球,于2019年举办。

中科创意的创始合伙人闵磊

中科创新是由中国科学院西安光学研究所社会资本发起的先进,严格的风险投资孵化器平台。年,基于6年,并获得24亿美元。投资超过人民币。这项投资已经创建了270多家硬技术公司,平均投资回报率为10到100倍。

作为“硬技术”和“市场资深人士”概念的创始人,多年来在硬技术投资领域,中科创兴创建了“北京硬技术基金”,其中包括陕西省光电子学研究院,今年在西安市大学院区工业引导基金和新兴产业战略支持基金的支持下,成为首个重点领域的募集资金。光电芯片累计完成投资10亿元。

米雷还说:“基础技术的发展不仅可以带来技术创新,而且可以带动关键产业的发展并导致时代的发展。”西安的创新。我做到了在投资环境中,中科创兴目前正在投资的所有困难技术项目中,西安和北京占最大份额。 但是在冬天,米蕾说,国内对硬技术的投资仍处于起步阶段,机构投资者正面临“反对硬技术投资的学习曲线”。 。 “风险资本机构是技术投资的主要障碍,如果您不了解技术创新的规律并进行盲目投资,您很可能会亏本。”

从利基市场到普通大众的先进技术,重振了资本信心

如果某些资金目前不包括在投资方向上的尖端技术,那么这些机构将没有发展机会,很可能会从这个酝酿中的风险投资行业中撤出。尤其是,如果市场的消费基金和著名投资者仍然停留在“硬技术”领域,他们将逐步将其投资转向技术创新。

2019年上半年,美国投资协会(Institute of Investment)的数据显示,大型风险投资和体育教育机构的大部分投资都包括人工智能等新技术。 “优化硬技术创新并专注于人工智能激活项目”已成为国家最高机构入职的准投资趋势。红杉资本合伙人南南丰说:“全球公司”具有重要作用。该产品必须是一项技术创新。

全文扩展 此外,投资网络发现,一些不专注于技术的中小企业也在将其技能付诸实践。投资网络中机构投资经理透露:“除了最初的跟踪项目之外,该基金今年还投资了几个技术项目。” 根据CVSource的投资数据,2019年上半年中国风险投资市场的投资热点集中在信息技术和信息技术,互联网和医疗保健方面。医疗。在这些案例中,多达315个信息和信息技术融资案例占该行业业务的17.86%。

显然,对“硬技术”的投资现在已成为风险资本市场的焦点和共识。 “当我们六年前或过去两年开始技术投资业务时,几乎所有传统机构都一直在关注尖端技术。实际上,这是时间的呼唤,祖国的呼唤。已经到了科学技术,在追赶过去的最后一步,核心技术应该是自我调节和充满活力的。中国正面临着劳动密集型产业的变革和现代化,来自中新创新的合伙人兼首席执行官李浩认为,来自诸如新技术革命等大国的竞争。

此外,从退出的角度来看,科学技术委员会的成立再次激发了我们对在艰难的技术道路上获得资金的热情和信心。总统在最近访问上海期间,对理事会进行了调整,以支持和鼓励“硬技术”公司名单。 科学技术委员会一定会鼓励风险投资行业的市场结构发生变化。一些专注于困难技术投资的机构将会增加。过去,如果对模型创新进行投资的机构未能成功缩小规模或进行过渡,则可以将其淘汰。米雷曾经在一次采访中强调。

的确,2013年初,中科创新专注于艰难的技术投资,而这些投资仍然处于冷峻的轨道。米雷说,中科创兴因为没有受到中科院基因所带来的困难的技术创新的重视,就进入了这个领域。明星们早已认识到,模型创新是基于严格的技术创新。从发展和长远原则看,社会最根本的发展仍然是科学技术主导,第四次科学技术革命正在临近。 米雷说:“当时互联网模式的创新是红海,我们不喜欢与其他红海公司竞争,中科创兴一直专注于战略差异化。”

“硬技术”概念的创立者中科创兴将“硬技术”定义为八个主要领域。这八个领域是人工智能,航空航天,生物技术,光电芯片,信息技术,新材料,新能源和智能制造。该技术应基于独立的研发活动,这需要对研发进行长期投资,并且需要不断积累具有技术门槛和高技术壁垒的高精度源技术。 基于互联网的商业模式的创新在中国迅速发展,吸引了许多社会投资,并且涌现了许多互联网领导者。如今,出现了艰苦的技术创新,以补充商业模式的创新。科学技术部火焰中心主任2019年贾静盾说,在2019年安全气囊安全技术创新世界大会上,技术创新经济模式是相辅相成的优势。

值得一提的是,借助最新的“新动能”技术和科学技术委员会,“患者资本”(也称为非常长期资本)也可能成为趋势。风险投资机构的演变。

国家投资机构的资金期限主要由“ 5 + 2”资金组成。随着对成熟技术公司的创新投资增加,相应的投资资金也必须延长终止期限。 “过去,互联网公司是快进系统的一部分,并且更适应5-7年的投资周期。随着国家先进技术公司的逐步发展,资本市场需要创新周期相对较长,相应的资本必须是耐心的资本。“对于米雷来说,对基金的投资必须时常以“高资本”在“耐心资本”中发展。

中科创业的投资周期一般为10年左右,第一只基金的投资期限为11年。迄今为止,该基金已达530亿元,总投资超过24亿元,扶持了九田微星,中科微光,飞信等270多家龙头企业和100多家企业。电子和启新光电。 。该公司随后进行了融资,投资回报率是10到100倍。

内力练习,精心拍摄为“渐进式增长” 与Internet模式创新不同,Mi Lei将对核心技术的投资描述为“头等难事”。 换句话说,困难的技术投资面临着“学习曲线”。由于技术门槛高,难以复制和复制以及相对较长的创新周期,对核心技术的投资回报具有“缓慢退缩”的特点。

“ Hardtech Ventures不仅必须计算短期经济账户,而且还必须具有单一的财务收入增长曲线。R&D的投资期已缓慢增加,但在克服之后关键技术障碍,李浩将由中科创兴投资的奇鑫光电牵头。案例 他说,英奇科光电的创始人已经在国外生活了近20年,需要一个能够适应中国国情的程序。作为第一个支持启新光电的投资者,中科创兴在初期创建资金和组织资源后就已经收到数百本书。 米雷说:“周期很长,但是投票是准确的,稳定性非常好,回报缓慢,回报迅速,艰苦的技能使钱又长又慢,最终赚了很多钱。钱“。

应当指出,在创新和企业家精神领域,通常有一个“死亡谷”。资本市场上有越来越多的机构,特别是在鼓励技术创新和企业家精神方面。那么,作为早期投资者的中科创兴又如何能帮助困难的科技公司渡过“死亡谷”并获得稳定的高回报呢?

在米雷口,中科创新了解了技术创新的规律,发现技术的成熟度领先于企业家。 “如果风险资本家盲目投资而不进行进一步研究,结果将消失。” 李浩解释说,没有商业应用对技术进行投资是没有价值的,任何值得投资的可靠技术都应具有足够的商业想象力。在投资方面,中科创新倾向于投资项目,从理论上讲,这些项目可以在某些领域实现巨大的商业应用领域。 “当然,收视率相对较小。”

在投资后管理中,中科创兴始终坚持“重载模式”,建立了完善,专业的投资后服务体系。

根据李浩的说法,投资后内部团队的成本是投资团队的两倍以上,并通过资本,市场等关键技术在稀缺资源之外分配稀缺资源组织等“强大的渠道和链接功能可帮助您的业务发展。”

目前,中科创新分为三个级别:由投资经理领导的投资后管理,由团队领导的投资后增值专业服务和基于风险的项目管理。管理系。的确,中科创兴的投资后团队正在帮助科学家团队在法律,金融,品牌,市场等方面招聘律师,包括建立一个艰难的技术开发阵营,科学家可以增强他们成为初创公司首席执行官的能力。会给

中科创兴将科技初创公司与婴儿进行比较,致力于帮助孩子的正常成长。这项投资后服务使我们的初创公司能够健康高效地成长。李浩死了 米雷说,当风险投资机构现在进入硬技术领域时,国内对硬技术的投资仍处于繁荣期的开始,而不是处于过热阶段。 。但是,尽管如此,“目前一些困难的科技公司的估值过高,整个行业应该回归理性。” 同时,他建议,在投资先进技术时,风险投资机构最好专注于特定领域,而不是投资于“增长网络”。 “属于不同类别的硬技术的公司的成功率在因素和观点上有所不同。例如,对于某些生物制药产品,人工智能和其他缺少大量设备的公司,科学家的比例有所提高。在创新和“艰苦”技术的成功率方面,公司应确保该团队与最佳芯片公司拥有成功的研发经验。

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